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3万亿平仓风险暴露 A股质押“排雷行动”展开

发布时间:2019-05-25 11:34编辑:locoy浏览(100)

      原标题:3万亿平仓风险暴露 A股质押“排雷行动”展开

      郭璐庆

      [统计数据显示,沪深两市共有2423家上市公司大股东存在股权质押未解押情形,目前大股东触及平仓市值约为2.95万亿。]

      持续下跌中,对股权质押风险的“拆雷”正在紧锣密鼓地展开。

      21日傍晚,中国证券投资基金业协会表示,为纾解当前上市公司股权质押问题,协会将对符合条件的私募基金和资产管理计划特别提供产品备案及重大事项变更的“绿色通道”服务。

      在有关部门表态纾解股票质押困境之前,多地地方国资已进场援助部分民企股权,以缓解流动性压力,减少质押个股的爆仓风险。第一财经不完全统计,截至目前,国资已入股超过30家上市公司,其中以地方国资为主力。

      “股市下跌以来大股东缺钱的很多,有很多是高质押的,但一些融资并不顺利。同时地方的国企平台也在找壳。”沪上某信托投行部人士表示。

      分析人士统计后发现,相较民营企业作为买方的并购,国资入股民企时,发生实际控制人变更的比例更高,且所需收购股权更少、收购溢价率更低。

      统计数据显示,沪深两市共有2423家上市公司大股东存在股权质押未解押情形,目前大股东触及平仓市值约为2.95万亿。

      绿色通道

      截至10月18日,A股市场有3553家公司进行股权质押,质押股份数量合计6375亿股,参考市值合计41956.3亿元。

      由于近一段时间以来质押公司股价的持续下跌,与7月相比,质押市值大幅缩水,缩水幅度约为23.34%。

      高质押比例的上市公司大股东将所持股份全部进行质押后无预留追加的空间,因此一旦无充裕流动性,股价下跌引起的风险或将被再次放大。

      “说白了就是钱的问题。大的行情从3000多点降到2000多点,行情这么不好,股权质押的大股东很容易爆仓。”北京一位资深并购重组人士坦言。

      比如隆华节能(300263.SZ)于10月19日公告,四名控股股东、实际控制人拟转让股份中部分股份尚存在质押情况,本次转让价款主要用于归还质权人,解除股份质押。

      这种情况下,深圳、北京等地方政府出台政策支持专项资金化解质押风险,涉及援助上市公司数量已超30家,部分上市公司或避免因质押风险而陷入流动性危机。

      消息称,深圳市政府近日出台了促进上市公司健康稳定发展的若干措施,已安排数百亿专项资金,从债权和股权两个方面,降低深圳A股上市公司股票质押风险。具体入股企业由深圳高新投、鲲鹏基金等管理机构按照市场机制和专业判断自行遴选。